Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Минимальный уставный капитал страховой компании в 2024 году». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Согласно ст. 25 закона РФ от 27.11.1992 №4015-1, уставный капитал страховой и перестраховочной организации является гарантом стабильности, надежности и финансовой устойчивости юридического лица. Поэтому Центробанк следит за тем, чтобы все фирмы соблюдали установленные на рынке страховых услуг требования.
Кто попадает под изменения
Согласно анализу ООО “Национальные кредитные рейтинги”, примерно каждая пятая страховая компания в РФ с 01.01.2024 года должна позаботиться об увеличении размера уставного капитала. Результаты подсчетов НКР показали, что на начало 2024 года общий объем финансовых ресурсов, который необходим для выполнения новых условий у страховщиков, составляет около 2,3 млрд. рублей.
В зоне риска, в 90% случаев, фирмы, которые не входят в ТОП-20 крупнейших российских организаций. В зависимости от отрасли рынка, изменения уставного капитала коснутся:
- 28 страховщиков из 146, зарегистрированных в сфере защиты имущества и личного страхования;
- около 40% организаций, реализующих ДСЖ;
- почти 12% перестраховочных компаний.
Уставный капитал организаций, имеющих лицензию в сфере ОМС, не подлежит изменению. В 2019 году в РФ все 35 зарегистрированные фирмы отрасли соответствовали требованиям закона – имели уставный капитал в размере 120 млн. руб.
Уставной капитал страховых компаний: реалии нашего времени
- Так, длякомпаний с общим видом страхования (универсальные страховщики) уставной капитал должен составить 300 млн руб.
- Страховые компании, предоставляющие услуги медицинского страхования, должны повысить свой уставной капитал до 450 млн рублей.
- Перестраховочные компании смогут работать на рынке перестрахования рисков только при наличии уставного капитала суммой 600 млн рублей.
- Для новых страховщиков (страховых компаний, только открывающих свою деятельность) уставной страховой фонд должен быть равным уже установленным новым требованиям.
В связи с этим руководство нашей страны приняло решение навести порядок на рынке предоставления страховых услуг. Главная цель предпринимаемых мер – сделать страхование более прозрачным. Именно Базельская директива сыграла роль своеобразной дорожной карты, указывающей направление действий.
Сравнительный анализ методов оценки стоимости капитала страховой организации
Наименование метода¦ Преимущества (+) и недостатки (-) метода
--------------------+------------------------------------------------------
Метод определения ¦(+) простота и доступность подхода;
стоимости чистых ¦(+) определяет стоимость имущественного положения на
активов ¦дату анализа;
¦(+) нет необходимости в прогнозах;
¦(-) не учитываются стоимость будущей деятельности и
¦способности страховщика генерировать денежные потоки;
¦(-) противоречит долгосрочному характеру деятельности
¦страховой организации, не учитывает принцип
¦стохастичности денежных потоков
--------------------+------------------------------------------------------
Метод сравнительной¦(+) отражает видение финансовых менеджеров стоимости
оценки ¦сравнимых страховых организаций и перспектив развития
¦страховой отрасли;
¦(+) быстрота и легкость подхода;
¦(-) не учитывает существенные особенности страхового
¦предпринимательства (например, структуры обязательств
¦и структуры страховых продуктов, способности
¦приносить выгоды собственникам и т.п.);
¦(-) отсутствие доступной финансовой отчетности по
¦сравниваемым страховым организациям
--------------------+------------------------------------------------------
Метод ¦(+) позволяет генерировать денежные потоки в будущем
дисконтированных ¦с учетом временной стоимости денег;
денежных потоков ¦(+) имеет теоретическое обоснование и практическое
¦использование;
¦(-) мало информации об источниках стоимости;
¦(+) возможность многовариантного анализа структуры
¦стоимости капитала;
¦(-) необходимая тщательная корректировка, позволяющая
¦утверждать, что изменения структуры финансирования не
¦исключают стоимости;
¦(-) зависит от реалистичности прогнозов в отношении
¦будущей деятельности страховщика и величины денежных
¦потоков;
¦(+) учитывает особенности резервирования, близок к
¦методу экономической прибыли
--------------------+------------------------------------------------------
Метод рыночной ¦(+) определение стоимости активов и обязательств
стоимости ¦исходя из возможностей продажи на свободном рынке;
(экономическая ¦(+) при наличии существенной величины реальных
прибыль) ¦активов текущее управление страховым
¦предпринимательством обстоит плохо, сопровождается
¦убытками;
¦(+) по денежным средствам рыночная стоимость равна
¦балансовой;
¦(-) рыночная стоимость лицензий намного выше
¦балансовой;
¦(-) ликвидная цена активов может превышать ее
¦стоимость при оценке методом капитализации доходов;
¦(-) оценка ликвидной цены реальных активов на основе
¦экспертной оценки;
¦(-) не учитывает такого элемента "цены" в страховом
¦предпринимательстве, как "гудвилл", то есть дает
¦нижний предел стоимости активов
--------------------+------------------------------------------------------
Метод ¦(+) предлагает вариант ликвидации страховой
восстановительной ¦организации;
стоимости ¦(+) оценка подразумевает полезность для нового
¦собственника или группы собственников;
¦(+) реально оценивает, сколько средств потребуется
¦для восстановления инфраструктуры страховой
¦организации;
¦(+) оценка работающих активов;
¦(-) восстановительная стоимость несколько выше
¦ликвидной стоимости ее активов;
¦(-) бухгалтерская программа считается по ее
¦балансовой стоимости;
¦(-) при оценке не подвергаются неформализуемые
¦моменты (квалификация кадров, наработанные связи,
¦эффективность внутренней организации труда)
--------------------+------------------------------------------------------
Метод капитализации¦(+) предполагает учет временных издержек;
(временных ¦(+) текущий доход приравнивается к доходу, который
издержек) ¦собственник мог бы получить при размещении суммы "X";
¦(+) используется для объективной оценки
¦бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,
¦а также в оперативной отчетности;
¦(+) наиболее подходит для объективной оценки;
¦(+) дает оценку стоимости как целостного бизнес-
¦процесса;
¦(-) новый акционер не имеет возможности реально
¦воздействовать на управленческие решения;
¦(-) дает оценку стоимости при данной команде
¦менеджеров
Итоговая оценка стоимости зависит от конкретной ситуации, а именно от планов в отношении проведения оценки страховщика, если:
- он является невосстановимым банкротом, а оценку заказал основной кредитор (например, банк); в этой ситуации за базу итогового вывода берутся результаты оценки методом рыночной стоимости;
- новый собственник планирует продолжать страховое предпринимательство, поменяв высшее и среднее руководство; за основу берутся средние данные из результатов оценки методами восстановительной стоимости и капитализации дохода, а «наработка» новых связей и клиентской базы, выправление пошатнувшейся репутации требуют определенного времени;
- вложения собственника являются чисто финансовыми без вмешательства в оперативную деятельность страховой организации; за базу берутся результаты, полученные методом капитализации дохода, а новый акционер приобретает сложившееся, самодостаточное страховое предпринимательство.
Собственные источники финансирования могут быть сформированы как из внутренних, так и из внешних источников финансовых ресурсов. Внутренние источники финансовых ресурсов — это преимущественно часть собственного капитала. Например, амортизационные отчисления играют важную роль в страховых организациях с высоким удельным весом амортизируемых внеоборотных активов и амортизационной политикой, включающей ускоренную и дополнительную амортизацию.
Внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов страховщика — это дополнительный паевой или акционерный капитал, который привлекается за счет дополнительных взносов средств в уставный капитал, дополнительной эмиссии акций. Прочие внешние источники формирования собственного капитала страховой организации: безвозмездно передаваемые материальные и нематериальные активы, финансовая помощь, субординированные кредиты.
Возможность собственного капитала к самовозрастанию характеризует приемлемый уровень образования чистой (нераспределенной) прибыли страховщика, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет собственных источников. Снижение удельного веса собственного капитала в его общем объеме свидетельствует о потере финансовой независимости при ведении страхового предпринимательства и возрастании роли внешних источников (заемных средств в форме кредиторской задолженности) финансирования.
Более ста страховщикам РФ придется увеличить минимальный уставной капитал или уйти с рынка
Самая очевидная причина роста доходов – восстановление потребительской активности. Кроме того, сыграли роль рост объема кредитования и сокращение отчислений на резервы с 277 до 115 млрд рублей. А отрицательное влияние на квартальный результат оказало снижение доходов от переоценки иностранной валюты с 211 до 39 млрд рублей.
Однако другие эксперты смотрят на ситуацию более оптимистично. По мнению Якушкиной, существенного роста объема проблемных потребительских ссуд ждать не стоит. Ведь банки по-прежнему уделяют повышенное внимание контролю за качеством новых выдач и гибко управляют скорингом, реагируя на рыночную ситуацию. Жесткий банковский контроль упоминает и Бородулин. «Банки, как и раньше, используют строгие скоринг программы и стараются оказывать услуги качественным заемщиками, поэтому месячная динамика просроченной задолженности в потребительском кредитовании и составляет 1-2%, – подчеркнул эксперт. – Но на будущий рост просрочки по кредитам юрлицам может повлиять эффект отмены послаблений по их кредитованию. Правда, этот эффект растянется во времени, так что по итогам года можно ожидать увеличение уровня просрочки до 10-12%».
Если у фирмы есть возможность, она сразу выполнит условия, увеличив УК до необходимой в 2022 году суммы. Но не все участники рынка имеют такой объем финансовых ресурсов. ЦБ РФ ежегодно проводит проверку, отслеживая соответствие показателям. Требования должны быть выполнены на 100% к 1 января 2022 года.
Если уставный капитал на 01.01.2022г. ниже установленной границы, ЦБ РФ назначает дополнительную проверку. Ее цель – выявить соотношение собственных средств юридического лица и принятых обязательств (совокупной страховой суммы). После определения рекомендованного порога безубыточности ЦБ РФ требует составить план финансового оздоровления компании (п.4.2 ст.25 закона от 27.11.1992 №4015-1). Если фирма не представит документ и в течение следующих 6 месяцев не будет предпринимать действенных мер по увеличению собственных средств, в отношении нее будут приняты жесткие меры, например, приостановление или лишение лицензии.
Уставный капитал страховой компании
Переход на новые условия для страховщиков начался спустя год после принятия вступления в силу поправок, с 01.01.2023. До этого ЦБ РФ не предпринимал никаких санкций в отношении компаний, объем собственных средств у которых ниже обязательной нормы.
СПРАВКА. Для клиентов информация о страховщиках, не соответствующих финансовым требованиям, полезна. Если организация ранее нарушала условия соглашения, например, задерживала выплату, это может свидетельствовать об утрате стабильности и финансовой устойчивости. При очередном срыве сроков, отказе возместить ущерб следует направить жалобу в Центробанк, чтобы ускорить разбирательство.
Размер уставного капитала определяет финансовую устойчивость страховой организации. Поэтому ЦБ РФ следит за соблюдением финансовых требований. С принятием поправок в закон от 27.11.1992 №4015-1 страховщики обязаны увеличить собственные средства. Что необходимо помнить:
- Увеличение уставного капитала страховых организаций начнется с 2020 года.
- Переход на новые условия будет постепенным, с 2020 по 2023 годы.
- Уставный капитал страховщиков зависит от отрасли. Для универсальных компаний с 2023 года он составит 300 млн. руб., для продавцов рынка ДСЖ – 450 млн., а для перестраховщиков – 600 млн. руб.
- Изменения в законе не коснулись организаций, продающих полисы ОМС. Их размер уставного капитала останется прежним – 120 млн. руб.
- Страховые, не соответствующие новым финансовым условиям, могут потерять лицензию Центробанка.
С 15 июля 2023 года страховые компании могут осматривать поврежденный автомобиль и другое имущество удаленно – по фото и видео от участников ДТП. Для этого нужно соглашение между потерпевшим и страховщиком.
Согласовать даты осмотра и/или независимой технической экспертизы/оценки тоже можно электронно.
Также с 15.07.2022 потерпевших избавят от обязанности представлять страховщику документы о возмещении на бумаге, если их уже направили в электронном виде.
ЦБ: до конца года 25 страховщиков должны увеличить уставные капиталы
По его словам, размер уставного капитала «Гайде» соответствовал новым законодательным требованиям (для страховщиков с лицензиями на личное или имущественное страхование с 1 января 2021 года капитал должен быть не ниже 180 млн рублей с последующим повышением до 240 млн рублей к январю 2021–го и до 300 млн рублей — с 2022 года).
Если у фирмы есть возможность, она сразу выполнит условия, увеличив УК до необходимой в 2022 году суммы. Но не все участники рынка имеют такой объем финансовых ресурсов. ЦБ РФ ежегодно проводит проверку, отслеживая соответствие показателям. Требования должны быть выполнены на 100% к 1 января 2022 года.
Ежемесячная выплата в связи с рождением (усыновлением) второго ребенка может выплачиваться семье до достижения ребенком возраста трех лет. В ранее действующей редакции закона выплата могла быть установлена до полутора лет. Ежемесячная выплата из средств МСК назначается в следующем порядке: первоначально – на срок до достижения ребенком возраста одного года. По истечении этого срока гражданин вправе подать новое заявление о назначении указанной выплаты, сначала на срок до достижения ребенком возраста двух лет, а затем на срок до достижения им возраста трех лет, представив документы, необходимые для ее назначения, в том числе: подтверждающие рождение (усыновление) детей; сведения о доходах членов семьи за 12 месяцев, предшествующих месяцу подачи заявления; согласие совершеннолетних членов семьи на обработку персональных данных.
Чтобы семьи не только быстрее получали материнский (семейный) капитал, но и не тратили усилия на его оформление, начиная с 15 апреля 2021 года Пенсионный фонд приступает к проактивной (беззаявительной, инициативной) выдаче сертификатов на МСК. Это означает, что после рождения ребенка государственный сертификат на материнский (семейный) капитал будет оформлен автоматически и семья сможет приступить к распоряжению средствами, не обращаясь за самим сертификатом. Все необходимое для этого Пенсионный фонд сделает самостоятельно.
Но пока вопросов по воплощению закона остается множество. Конструкция нового закона чрезвычайно сложна, все заинтересованные стороны сосредоточены на создании новой всероссийской технологии, которая создаст для населения страны инструмент защиты крова. ЦБ в этой истории принимает участие в подготовке типовых программ, будет проверять актуарные расчеты по тарифам, а затем контролировать исполнение обязательств, взятых СК по договорам.
Новые риски принесет тема старения населения, актуальная для разных стран мира, считает Швецов. Формируются новые вызовы, которые потребуют новых подходов в страховании жизни, особенно на уровне составления пенсионных планов. Не менее значимые изменения принципов страхования влекут мировые климатические изменения. Они могут сделать нерепрезентативными накопленные статистические ряды, на которых десятилетиями работали страховщики всего мира, это усложнит составление прогнозных расчетов. Тема сегодня активно обсуждается международным страховым сообществом. Особое внимание климатическим рискам уделяют представители сельскохозяйственной отрасли.
ПФР в случае необходимости также сможет продлить данный срок в целях проверки и уточнения поступившей информации. Но в любом случае срок для принятия решения о выдаче сертификата не может быть больше, чем 15 рабочих дней со дня поступления заявления.
- получение образования ребенком (детьми);
- формирование накопительной пенсии для женщин;
- приобретение товаров и услуг, предназначенных для социальной адаптации и интеграции в общество детей-инвалидов;
- получение ежемесячной выплаты на второго ребенка в возрасте до 3 лет в соответствии с Федеральным законом от 28.12.2021 № 418-ФЗ «О ежемесячных выплатах семьям, имеющим детей».
Размер уставного капитала страховщиков будет постепенно увеличиваться
Важно также знать, что минимальный уставный капитал ООО в 2020-2020 годах должен всегда быть 10 000 руб., то есть не только на момент осуществления регистрационных процедур, но и при последующей деятельности предприятия. Если это правило не соблюдается, то сумма уставного капитала увеличивается.
Законодатель устанавливает правило, согласно которому стоимость прибыли за 2 первых года работы юрлица не должна быть меньше капитала; если это так, то его размер уменьшается. Если же уменьшать некуда, то есть размер общего капитала предприятия по-прежнему не превышает 10 000 руб.
, ООО должно быть ликвидировано.
Уставный капитал ООО в 2020-2020 годах свой размер не изменил. Величина, которая была введена законодателем в 2009 году, осталась на прежнем уровне. Однако заинтересованным в открытии ООО (или вступлении в общество) гражданам/организациям помимо количества денежных средств нужно знать также и порядок формирования капитала. Об этом и многом другом расскажем в статье далее.
Закон также уточняет положения, связанные с порядком лицензирования страховщиков. В частности, вводится норма о предоставлении соискателем лицензии бизнес-плана, требования к которому устанавливаются органом страхового надзора. Действующие страховые организации должны будут представить бизнес-план в течение года после вступления в силу соответствующих положений закона.
Минимальный уставный капитал компаний, осуществляющих страхование жизни, будет составлять 450 млн рублей; личное и имущественное страхование — 300 млн рублей; перестрахование — 600 млн рублей.
Действующие страховые компании должны будут в три этапа, до 1 января 2022 года, доформировать свои уставные капиталы согласно новым требованиям.
Такой закон, принятый Государственной Думой 12 июля, одобрен сегодня Советом Федерации.
Рекомендуем прочесть: Выплаты как молодой семье при рождении ребенка
Для того чтобы начать работу, страховщик формирует уставной капитал страховой компании, а также требуется наличие добавочного капитала, фонда амортизации, фонда для оплаты труда сотрудников, также необходимы резервный и специальный фонды, резервы для того, чтобы совершать предстоящие платежи и расходы.
Доходы от инвестиций определяются отдельно от доходов непосредственно от страховой деятельности. Если компания эффективно ведет инвестиционную деятельность, то она может снижать ставки дохода в структуре своих тарифов, это позволяет уменьшить страховой тариф, это полезно как для страховщиков, так и для страхователей.
Увеличение уставного капитала ООО может потребоваться при вхождении в общество нового участника, наличия соответствующего требования со стороны инвесторов или по ряду других причин. Важно, чтобы процесс проходил с учетом требований законодательства, с учетом условий устава и по алгоритму, который приведен в статье.
Здесь также созывается общее собрание, где принимается решение о пополнении УК за счет имущества. Для одобрения достаточно 2/3 . В уставе может быть предусмотрено и иное требование. Важно, чтобы в процессе обсуждения использовались только реальные финансовые данные, взятые с бухгалтерской отчетности за прошлый год.
Рост уставного капитала страховой компании
В последние годы наблюдается тенденция к росту уставного капитала страховых компаний. Это связано с несколькими факторами.
- Первый фактор — это увеличение требований регуляторных органов к размеру уставного капитала. Регуляторы стремятся обеспечить финансовую устойчивость страховых компаний и защитить интересы клиентов, поэтому установлены минимальные требования к уставному капиталу.
- Второй фактор — это рост объема страховых премий и прибыли страховых компаний. Увеличение объемов бизнеса позволяет страховым компаниям увеличивать свой уставный капитал, что, в свою очередь, повышает их финансовую устойчивость и конкурентоспособность на рынке.
- Третий фактор — это привлечение инвестиций. Многие страховые компании активно привлекают инвестиции для увеличения своего уставного капитала. Это позволяет компаниям расширить свои возможности и реализовывать новые проекты.
Прогноз на 2024 год предполагает дальнейший рост уставного капитала страховых компаний. Это будет способствовать повышению доверия клиентов и партнеров к компаниям, а также обеспечит их финансовую устойчивость и надежность. Рост уставного капитала — это показатель положительного развития и успеха страховой компании.
Методы привлечения инвестиций в уставный капитал
Один из основных методов – это эмиссия акций. Страховые компании могут выпускать новые акции и продавать их инвесторам. При этом, нередко компания предоставляет особые условия для инвесторов, такие как приоритетное участие в распределении прибыли или голосование на собрании акционеров.
Кроме того, страховые компании могут привлекать инвестиции через привлечение долгового капитала. Для этого они могут выпускать облигации или заемные обязательства. Инвесторы приобретают эти инструменты, а компания обязуется выплатить им проценты по ним в будущем.
Также существует возможность привлечения инвестиций через прямые долевые вложения. В этом случае инвесторы могут стать партнерами страховой компании и получать часть дохода, а также принимать участие в управлении компанией.
Важным методом привлечения инвестиций является использование фондового рынка. Страховые компании могут размещать свои акции на фондовой бирже и привлекать инвестиции от широкого круга инвесторов.
Наконец, страховые компании могут привлекать инвестиции через сотрудничество с другими компаниями или фондами. Например, они могут заключать соглашения о совместном партнерстве или привлекать инвестиции от финансовых институтов.
Основной целью всех этих методов является привлечение дополнительного капитала для развития и укрепления финансовой устойчивости страховой компании.
Обзор страховых компаний в России в 2024 году
Страховые компании играют важную роль в экономике России. В 2024 году на рынке действуют компании различного размера и профиля, предлагая широкий спектр страховых услуг. Распределение страховых компаний по размеру уставного капитала может быть полезным индикатором их финансовой устойчивости и способности выполнять свои обязательства перед клиентами.
Одной из ведущих страховых компаний в России в 2024 году является «АльфаСтрахование». Компания имеет значительный уставной капитал и предлагает широкий спектр страховых услуг, включая автострахование, медицинское страхование и страхование недвижимости. «АльфаСтрахование» также активно развивает инновационные цифровые решения, что делает ее привлекательным партнером для клиентов.
Также стоит отметить компанию «Ингосстрах», которая занимает стабильное положение на рынке страховых услуг. «Ингосстрах» предлагает как стандартные, так и специализированные страховые продукты для физических и юридических лиц. Компания имеет высокий уровень уставного капитала, что гарантирует ее финансовую надежность и надежность для клиентов.
- АльфаСтрахование: ведущая компания со значительным уставным капиталом и широким спектром услуг.
- Ингосстрах: стабильная компания, предлагающая разнообразные страховые продукты и обладающая высоким уровнем уставного капитала.
В целом, в России существует много страховых компаний, каждая из которых предлагает свои уникальные услуги и имеет свои особенности. Распределение компаний по размеру уставного капитала позволяет клиентам и инвесторам оценивать их капиталовложения и прогнозировать их финансовую устойчивость на рынке страхования.
Составляющие финансовой устойчивости страховщика
Федеральный закон № 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» от 27.11.1992 определяет финустойчивость страховой компании как сочетание трех показателей:
· наличие уставного капитала;
· наличие страхового резерва;
· экономически обоснованные тарифы.
Важно отметить, что опыт подходов, успешно и функционирующих в странах запада (Solvency I, Solvency II), не соответствует ни специфике современного российского рынка, ни особенностям ведения страхового бизнеса в России. Поэтому переход к мировым стандартам должен достигаться исключительно проведением долгосрочной разумной политики.
Уставный капитал страховых компаний омс
Параллельно Счетная палата выступила с жесткой критикой операторов, доказав на примере «МАКС-М» и «РОСНО-МС», что страховщики, в общем-то, не справляются со своей основной функцией – защитой прав застрахованных. При этом только на ведение дел СМО получают 1% от общего объема проходящих через них средств, за январь – сентябрь 2022 года (последние опубликованные ЦБ РФ данные) этот показатель составил 10,5 млрд рублей.
С 1 августа 2022 года ЗАО «Капитал Медицинское страхование» реорганизовано путем присоединения к ООО «РГС-Медицина», сообщила группа «Росгосстрах» (22 млн застрахованных по ОМС, уставный капитал — 120 млн рублей). В соответствии с действующим законодательством, ООО «РГС-Медицина» является универсальным правопреемником ЗАО «Капитал Медицинское страхование», граждане, застрахованные в присоединенной компании, теперь являются застрахованными лицами ООО «РГС — Медицина», сообщила группа.
Увеличение суммы: последние изменения
Уставной капитал страховой компании в 2023 году увеличивается. Требование касается практически всех страховщиков. Новые условия не относятся только к фирмам, которые осуществляют ОМС. Но если страховая имеет лицензию в других отраслях, то есть является универсальной, она обязана соблюсти требования относительно рекомендуемого объема уставного капитала.
Новые условия действуют с 1 января 2023 года. Организации, которые зарегистрировались до 01.01.2019, должны постепенно увеличивать уставный капитал. Новым участникам, которые появились на рынке в 2019 году, следует сразу соблюдать последние изменения в законе. На них не распространяется плановый переход к сумме.
Кроме увеличения объема собственных средств, вводятся новые требования к соискателям лицензии и ныне действующим фирмам. Соискатели до получения разрешения Центробанка обязаны предоставить бизнес-план. Фирмы, уже зарегистрированные на рынке, обязаны были представить документ на проверку с 01.01.2023г. по 01.01.2024г.
Сравнительный анализ методов оценки стоимости капитала страховой организации
Наименование метода¦ Преимущества (+) и недостатки (-) метода
--------------------+------------------------------------------------------
Метод определения ¦(+) простота и доступность подхода;
стоимости чистых ¦(+) определяет стоимость имущественного положения на
активов ¦дату анализа;
¦(+) нет необходимости в прогнозах;
¦(-) не учитываются стоимость будущей деятельности и
¦способности страховщика генерировать денежные потоки;
¦(-) противоречит долгосрочному характеру деятельности
¦страховой организации, не учитывает принцип
¦стохастичности денежных потоков
--------------------+------------------------------------------------------
Метод сравнительной¦(+) отражает видение финансовых менеджеров стоимости
оценки ¦сравнимых страховых организаций и перспектив развития
¦страховой отрасли;
¦(+) быстрота и легкость подхода;
¦(-) не учитывает существенные особенности страхового
¦предпринимательства (например, структуры обязательств
¦и структуры страховых продуктов, способности
¦приносить выгоды собственникам и т.п.);
¦(-) отсутствие доступной финансовой отчетности по
¦сравниваемым страховым организациям
--------------------+------------------------------------------------------
Метод ¦(+) позволяет генерировать денежные потоки в будущем
дисконтированных ¦с учетом временной стоимости денег;
денежных потоков ¦(+) имеет теоретическое обоснование и практическое
¦использование;
¦(-) мало информации об источниках стоимости;
¦(+) возможность многовариантного анализа структуры
¦стоимости капитала;
¦(-) необходимая тщательная корректировка, позволяющая
¦утверждать, что изменения структуры финансирования не
¦исключают стоимости;
¦(-) зависит от реалистичности прогнозов в отношении
¦будущей деятельности страховщика и величины денежных
¦потоков;
¦(+) учитывает особенности резервирования, близок к
¦методу экономической прибыли
--------------------+------------------------------------------------------
Метод рыночной ¦(+) определение стоимости активов и обязательств
стоимости ¦исходя из возможностей продажи на свободном рынке;
(экономическая ¦(+) при наличии существенной величины реальных
прибыль) ¦активов текущее управление страховым
¦предпринимательством обстоит плохо, сопровождается
¦убытками;
¦(+) по денежным средствам рыночная стоимость равна
¦балансовой;
¦(-) рыночная стоимость лицензий намного выше
¦балансовой;
¦(-) ликвидная цена активов может превышать ее
¦стоимость при оценке методом капитализации доходов;
¦(-) оценка ликвидной цены реальных активов на основе
¦экспертной оценки;
¦(-) не учитывает такого элемента "цены" в страховом
¦предпринимательстве, как "гудвилл", то есть дает
¦нижний предел стоимости активов
--------------------+------------------------------------------------------
Метод ¦(+) предлагает вариант ликвидации страховой
восстановительной ¦организации;
стоимости ¦(+) оценка подразумевает полезность для нового
¦собственника или группы собственников;
¦(+) реально оценивает, сколько средств потребуется
¦для восстановления инфраструктуры страховой
¦организации;
¦(+) оценка работающих активов;
¦(-) восстановительная стоимость несколько выше
¦ликвидной стоимости ее активов;
¦(-) бухгалтерская программа считается по ее
¦балансовой стоимости;
¦(-) при оценке не подвергаются неформализуемые
¦моменты (квалификация кадров, наработанные связи,
¦эффективность внутренней организации труда)
--------------------+------------------------------------------------------
Метод капитализации¦(+) предполагает учет временных издержек;
(временных ¦(+) текущий доход приравнивается к доходу, который
издержек) ¦собственник мог бы получить при размещении суммы "X";
¦(+) используется для объективной оценки
¦бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках,
¦а также в оперативной отчетности;
¦(+) наиболее подходит для объективной оценки;
¦(+) дает оценку стоимости как целостного бизнес-
¦процесса;
¦(-) новый акционер не имеет возможности реально
¦воздействовать на управленческие решения;
¦(-) дает оценку стоимости при данной команде
¦менеджеров
Итоговая оценка стоимости зависит от конкретной ситуации, а именно от планов в отношении проведения оценки страховщика, если:
- он является невосстановимым банкротом, а оценку заказал основной кредитор (например, банк); в этой ситуации за базу итогового вывода берутся результаты оценки методом рыночной стоимости;
- новый собственник планирует продолжать страховое предпринимательство, поменяв высшее и среднее руководство; за основу берутся средние данные из результатов оценки методами восстановительной стоимости и капитализации дохода, а «наработка» новых связей и клиентской базы, выправление пошатнувшейся репутации требуют определенного времени;
- вложения собственника являются чисто финансовыми без вмешательства в оперативную деятельность страховой организации; за базу берутся результаты, полученные методом капитализации дохода, а новый акционер приобретает сложившееся, самодостаточное страховое предпринимательство.